创纪录！英伟达「赚麻了」

ChatGPT诞生的时候，英伟达的“命运齿轮”已经悄然转向。

黄仁勋说，艾的iphone时代已经到来。如今，“一个新的计算时代已经开始，全球公司正在从通用计算向加速计算和生成式人工智能过渡”，英威达也在AI芯片上获得了比预期更好的利润。

当地时间8月23日盘后，英伟达发布的2024年第二财季业绩显示，截至2023年7月30日，公司第二季度营收为135.07亿美元，同比增长101%，比上一季度增长88%，高于分析师预期的110.4亿美元。归属于净利润61.88亿美元，同比增长8.43倍；每股摊薄收益为2.48美元，同比增长854%，环比增长202%。

AI浪潮不仅给英伟达带来了产品需求，也在资本市场上狂飙突进。截至财报发布之日，英伟达收于每股471.16美元，上涨3.17%。在业绩的加持下，NVIDIA的股价在盘后交易中一度突破500美元。英伟达股价今年涨幅超过220%。市值万亿的英伟达站在了风口浪尖。

1.在AIGC的推动下，英伟达的数据中心平台业务疯狂吸引资金。

根据英伟达的财报，在第二财季的收入方面，英伟达来自数据中心的收入为103.23亿美元，比上一财季的42.84亿美元增长141%，比去年的38.06亿美元增长171%。其中，数据中心计算业务和网络业务均呈现强劲增长趋势。

英伟达认为，这主要是由云厂商和大型互联网公司的订单推动的。英伟达表示，数据中心平台业务收入的激增主要是由于大规模语言模型和生成式AI的发展，推动了英伟达基于Hopper和Ampere GPU的英伟达HGX平台的强劲需求。

第二财季，英伟达游戏收入为24.86亿美元，同比增长22%，环比增长11%。英伟达表示，这主要反映了渠道库存水平正常化后，基于英伟达阿达·洛芙莱斯架构的GeForce RTX 40系列GPU的需求。

然而，并不是所有的英伟达产品线都可以像数据中心一样保留下来。第二财季，英伟达在专业可视化领域实现营收3.79亿美元，同比下降24%，环比增长28%。财报显示，该业务收入同比下降主要反映渠道库存水平正常化后对合作伙伴的销售额减少；环比增长主要是由于对企业工作站的强劲需求以及基于阿达·洛芙莱斯架构的英伟达RTX产品的增加。

汽车业务方面，英伟达第二季度营收为2.53亿美元，同比增长15%，环比下降15%。财报显示，该业务收入同比增长主要得益于自动驾驶平台的销售；环比下降主要反映了整体汽车需求的下降，尤其是在中国。

英伟达的数据中心业务疯狂吸引资金，这种趋势可能会持续下去。黄仁勋表示，许多云服务提供商最近宣布计划在其数据中心采用英伟达的H100 AI芯片，企业IT系统和软件提供商也宣布与英伟达建立合作伙伴关系，将英伟达的AI引入各个行业。

此外，黄仁勋还表示“对应用厂商AI的争夺已经开始”

2.大型号芯片卖断货。

自从英伟达发布大规模型号专用GPU并量产后，市场上的英伟达H100芯片价格疯狂上涨，有时甚至一卡难求。

市场消息称，2023年8月英伟达AI芯片H100的市场总需求量可能在43.2万片左右。据Ebay网站报道，一款专门用于训练AI大模型的H100芯片在易贝上的价格甚至达到了4.5万美元，折合人民币30多万元。

另一方面，市场上大机型越来越多，计算能力需求呈爆发式增长。对于云厂商来说，只能不断堆服务器。对于大型模型开发人员来说，对计算能力的需求也在收紧。

虽然目前市面上的AI训练芯片厂商很多，AMD、寒武纪、随缘等厂商都有动作，但都没能进入替代英伟达的实质性阶段。目前谷歌、亚马逊、百度、腾讯、阿里等大公司在服务器芯片上倾向英伟达。据纽约研究公司三桥集团(Third Bridge Group)分析师卢卡斯·凯(Lucas Kay)称，英伟达目前占人工智能芯片销售额的70%左右。

面对市场的热情，Nvidia仅靠H100是满足不了的。所以英威达也在开辟新的产品线，缓解计算能力的焦虑。今年5月，Nvidia推出了传输速率更高、存储空间更大、AI训练加速更快的H200，后来又带来了DGX GH200人工智能超级计算平台。

据了解，英伟达面向复杂AI和HPC工作负载的超级芯片H200将于本季度正式推出，第二代版本HBM3e内存预计将于2024年第二季度推出。

无论如何，英伟达不得不加快芯片的生产和交付。英伟达在财报中表示，计划将H100的产量至少提高两倍，预计2024年的出货量将在150万至200万件之间，与今年预计的50万件出货量相比，这是一个巨大的增长。

关于市场需求，英伟达表示，预计在接下来的几个季度以及下一财年的每个季度，英伟达都会增加产品供应，英伟达强调对供应商提供的支持非常满意，并且正在不断花费更多的时间来改善供应链。

H100在市场上的火爆也给英伟达带来了丰厚的利润。英伟达在财报中表示，第二季度美国通用会计准则和非美国通用会计准则的毛利率均有所上升，主要原因是数据中心销售额增加。

毕竟对于现在的人工智能行业来说，AI芯片可以算是硬通货了。日前有消息称，刚刚融资超过13亿美元的影响力AI易手，囤积了11亿美元的英伟达GPU。

黄仁勋表示，英伟达GPU通过连接Mellanox网络和交换机技术，运行CUDA人工智能软件栈，构成了生成式人工智能的计算基础设施。在本季度，各大云服务提供商宣布实施大规模NVIDIA H100 AI基础设施。“应用厂商AI的竞争已经开始”，英伟达成为他们背后的“军火商”。

3.股价年内增长220%，英伟达站在了风口浪尖。

在资本市场上，站上1万亿美元市值可能成为英伟达的重要节点之一。

今年5月30日，英伟达成为又一家市值超过1万亿美元的科技巨头，也是历史上市值超过1万亿美元的半导体公司。经过一段时间的波动，截至当地时间8月23日，英伟达的市值为1.16万亿美元。

值得注意的是，在市值的高点，英伟达在财报中表示，公司采取了额外250亿美元的股票回购计划。第二季度，英伟达斥资32.8亿美元回购了750万股股票。

这一业绩超出预期，让资本市场对英伟达的信心再次增长。此外，英伟达预计第三季度收入为160亿美元，上下浮动2%，几乎是一年前水平的三倍，比分析师平均预期的123亿美元高出37亿美元。

英伟达占据了目前AI芯片市场的绝大部分。在这波AI浪潮中，英伟达可以说是站在了浪尖上。这可能是NVIDIA市值超过1万亿美元后坚定回购的信心。

为了在AI芯片市场对抗英伟达，其他厂商只能在英伟达产能还低的时候抓住窗口期。

作为英伟达的*竞争对手，AMD最近发布了AI处理器的MI300系列芯片，可以运行比H100更大的型号，旨在与英伟达在人工智能计算市场上竞争。虽然AMD也在加速布局，但是量产要等到本财年第四季度。在AMD最近的财报中，其第二季度营收同比下滑。

对于国内的AI芯片厂商来说，谁能成为英伟达的替代者一直存在争议。目前英伟达在中国的业务受地域关系的影响。据悉，在截至今年1月的2023财年，英伟达在中国大陆的总营收为57.85亿美元，占总营收的21%，较上年下滑约18.6%。

对于H100在中国的销售，英伟达只能推出定制版A800。在这份财报中，对中国客户的销售约占英伟达最新季度数据中心收入的20%至25%。英伟达看重中国市场，中国市场的客户也在依赖英伟达。因此，国产GPU厂商在计算能力差距上抢占英伟达市场显得尤为重要。

国产AI芯片的参与者包括广海、华为提升、寒武纪、毕节、昆仑、天相等。但是和英伟达相比，技术差距是一方面，产品生态也是差距悬殊。

如果说大机型的到来转动了英伟达的命运之轮，那么加速命运之轮的则是英伟达多年的积累。