Q2净利润暴增843%超指引，英伟达真的「赢麻了」

在AI热潮刺激的需求推动下，芯片巨头英伟达不负众望，第二季度营收和利润同比翻番，超出市场预期。

钛媒体App获悉，北京时间8月24日凌晨，GPU芯片巨头英伟达(NASDAQ: NVDA)发布了截至今年7月30日的2024财年第二季度财报。

财报显示，第二季度，英伟达营收135.1亿美元，同比增长101%，环比增长88%；净利润61.88亿美元，同比增长84.3%，环比增长203%。美国通用会计准则下每股摊薄收益为2.48美元，同比增长854%，环比增长202%。其中，数据中心业务收入同比增长171%。上述业绩比预期高出近30%。

英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，一个新的计算时代已经开始，全球企业正在从通用计算向加速计算和生成式人工智能转型。生成式AI的计算基础架构由英伟达GPU构建。本季度，各大云计算厂商推出了大规模的NVIDIA H100 AI基础设施，许多IT和软件公司宣布建立合作，将NVIDIA AI引入各个行业。

“生成性人工智能竞赛已经开始，”黄仁勋在财报会议上表示。市场需求巨大，英伟达正在加速扩大产能，今年剩余时间供应量将大幅增加。

显然，英伟达真的已经“赢麻”了。

数据中心收入几乎翻了一番。

英伟达将其第三季度收入提高至160亿美元。

数据中心方面，第二季度，英伟达营收达103.2亿美元，环比增长141%，同比增长171%，创下历史纪录，占总营收的76.4%。主要原因是亚马逊AWS、谷歌云、Meta、微软Azure和Oracle等云服务提供商和互联网公司对生成式人工智能和大模型计算能力的需求越来越大，以及基于Hopper和Ampere架构的NVIDIA GPU产品。

英伟达表示，8月初推出的英伟达GH200格蕾丝·赫柏超级芯片将于本季度发货，用于生产AI和HPC工作负载，而配备HBM3e内存的第二代版本预计将于2024年第二季度发货。

其他业务方面，第二季度，英伟达游戏收入为24.9亿美元，环比增长11%，同比增长22%。预计GeForce RTX 4060系列GPU将于近期发布；专业可视化季度营收为3.79亿美元，环比增长28%，同比下降24%；汽车业务季度收入为2.53亿美元，环比下降15%，同比增长15%。增长与英伟达DRIVE Orin芯片引入小鹏G6 Coupe SUV以及公司与联发科合作开发汽车芯片系统有关。

在财报会议上，黄仁勋谈到了快速增长的数据中心业务，认为生成式AI带来的加速计算繁荣并没有放缓。

黄仁勋说，通用计算是蛮力，大规模使用通用计算消耗能量太大，成本太高，性能太慢，不再是计算能力发展的*方式。这个世界需要加速计算，加速计算正在占据主导地位，它将具体的任务分解成更小的部分，并行处理，从而加快任务的执行。可以应用不同的场景和流程，节省大量的资本支出、成本和能源，吞吐量更高。再加上生成式AI技术，可以为客户提供更有效的提高企业生产力的解决方案。

“全世界已经在云、企业和其他地方安装了价值约1万亿美元的数据中心。价值数万亿美元的数据中心正在向加速计算和生成式人工智能转型。数据中心需要对当今最重要的两个计算技术趋势进行长期和集中的投资，这是一个长期的行业转型。”黄仁勋说，英伟达看到这“两个平台船”同时发生。

在第二季度，英伟达的收入目标比华尔街的预测高出28%，几乎与该公司2021年的年销售总额持平，凸显了其惊人的收入增长。

关于市场需求，英伟达表示，目前的供应链需求确实会继续增加。预计英伟达将在未来几个季度和下一财年的每个季度增加产品供应，但该公司没有提供增长的具体数字。英伟达强调，它对供应商提供的支持非常满意，并不断花费更多时间来改善供应链。财报显示，Q2英伟达产品库存环比增长53%。

黄仁勋说:“我们的重点是增加供应。”

他透露，英伟达加快了我们的工程速度，从每两年推出一个新架构，到每六个月推出一个新架构和一个新产品，从而快速推动英伟达的生态系统，提高吞吐量，为客户提高能效和成本效率，将资本预算转移到加速计算和生成人工智能，并提供更多的服务组合。

在人工智能热潮刺激的需求上升下，英伟达上调了第三季度的营收预期。

英伟达预计第三季度收入为160亿美元，上下波动2%，几乎是一年前水平的三倍，比分析师平均预期的123亿美元高出37亿美元。

分析师预测，英伟达AI芯片的市场需求将至少超过供应量的50%，并将在未来几个季度持续。据英国《金融时报》报道，英伟达希望提高最新4nm H100 AI芯片的产量。预计明年出货量将达到150万至200万件，高于今年50万件的目标。

此外，英伟达还宣布额外回购250亿美元的股票。今年，其股价上涨超过200%，成为历史上第一家市值超过万亿美元的半导体公司。根据市场研究公司Omdia的数据，英伟达目前占据了超过70%的AI芯片销量，尤其是在训练生成型AI模型方面。

英伟达回应美国出口限制升级

据说长期实施会影响在中国市场的机会。

在过去的几个季度里，美国的出口限制令英伟达感到担忧。

今年6月底，有消息称，拜登政府正在考虑对向中国出口人工智能芯片实施新的限制，美国商务部将采取行动，禁止英伟达和其他芯片制造商在没有事先获得许可的情况下向中国和其他相关国家的客户出口芯片。

对此，在8月24日凌晨的财报会议上，英伟达首席财务官科莱特·克雷斯(Collette Schmidt)在回应美国监管措施的影响时表示:

“鉴于全球对英伟达产品的强劲需求，该公司预计额外的出口限制不会立即对数据中心GPU的财务表现产生实质性影响。如果实施，它将对我们的财务业绩产生直接而重大的影响。然而，从长远来看，一旦禁止向中国出售数据中心GPU的限制实施，美国工业将*失去竞争和*在全球*市场之一的机会。”英伟达CFO说。

事实上，来自中国市场的需求占英伟达数据中心业务收入的20%-25%，创历史新高。在截至今年1月的2023财年，中国大陆总营收为57.85亿美元，占总营收的21%，较上年下降约18.6%。

在2023年年报中，英伟达表示，美国政府在2023财年第三季度公布的新许可要求影响了英伟达部分数据中心产品向中国和俄罗斯的出口，新许可要求难以量化，为英伟达增加了管理和运营风险。Nvidia已经与中国的客户合作推广新的A800产品，可能会为客户寻求许可。然而，如果美国继续采取行动，将对英伟达产生长期影响，并可能使英伟达与一些竞争对手的产品相比处于劣势。

黄仁勋此前曾表示，美国挑起的芯片“战役”可能会让美国科技产业“损失惨重”，美国的芯片出口管制“束缚了手脚”，使该公司无法在其*市场销售先进芯片。

“如果我们被剥夺了中国市场，我们没有应急措施。没有别的中国，只有一个中国。”黄仁勋表示，中国市场是不可替代的。

黄仁勋还提到，中国企业开始开发自己的芯片，在游戏、图形和人工智能领域与英伟达竞争，中国在芯片行业的追赶能力不容小觑。“不管什么规则，我们当然会*遵守它们。但我认为中国也会借此机会培养自己的企业。这也是为什么中国有这么多GPU创业公司的原因。”

对于英伟达第二季度的营收激增，Investing高级分析师托马斯·蒙泰罗(Thomas Monteiro)认为，英伟达的表现表明，押注人工智能在今天获得了回报。

Wedbush的分析师丹尼尔·艾夫斯(Daniel Ives)指出，黄仁勋和英伟达以“本垒打”的方式上交答案，将这场AI嘉年华的气氛推向了高潮。在人工智能的“淘金热”中，我们面前有一个“前所未有”的需求。第三季度160亿美元的收入指导显然高于126亿美元的共识值，这将点燃科技股的反弹，这种反弹将持续到今年下半年。

彭博BI的科技行业分析师Kunjan Sobhani认为，英伟达第二季度的大幅增长和*季度*业绩表明，对英伟达数据中心业务的需求持续强劲。随着DC贡献的增加，毛利率可能会继续上升(比普遍预期高112个基点)。

“我们正在将生成式AI引入全球企业和商业场景，以实现数字化和提高生产力。生成式AI起步于云端，但最重要的机会是在全球的加速计算行业。对于Invista来说，这是一个激动人心的时刻。我们在整个生态系统中的客户和合作伙伴将推动计算领域的这种代际转变。”黄仁勋在最后说道。

受财报利好消息影响，英伟达股价在盘后交易中一度上涨9.6%，创历史新高。年初至今，英伟达股价飙升229.14%，市值1.16万亿美元。